Asset Management

Philosophie d’investissement

Animés par un esprit entrepreneurial, nous sommes sans cesse à la recherche d’opportunités d’investissement innovantes.

Dans un environnement en constante évolution, nous investissons selon une stratégie à long-terme et gardons le cap malgré les turbulences passagères. Notre philosophie d’investissement repose sur un processus rigoureux et transparent par lequel nous identifions des sociétés de premier ordre, bénéficiant d’avantages compétitifs durables.

Nous sommes convaincus qu’un portefeuille diversifié, composé de sociétés exposées à des thèmes séculaires qui délivrent une croissance soutenue avec des retours sur capitaux élevés, générera des performances supérieures au marché à moyen et à long terme.

Nous privilégions les sociétés qui développent des modèles d’affaires capables de saisir les opportunités liées à la digitalisation, aux changements démographiques et risques climatiques, tout en créant des externalités positives.

Notre vision stratégique d’investissement s’articule autour de trois grandes transformations fondamentales qui domineront cette prochaine décennie:

Digitalisation

Les technologies digitales induisent la création d’un écosystème de « perturbation numérique » à travers la connectivité omniprésente et la montée en puissance du big data, de l’intelligence artificielle et de l’automatisation. Cette tendance engendre de profondes transformations dans tous les secteurs.

Changements démographiques

Le vieillissement de la population, la montée en force des 4.4mds d’individus que représentent les générations Y (dits « Millenials ») et Z ainsi que l’essor des classes moyennes dans les pays émergents auront une influence majeure sur nos économies.

Risques climatiques

Le dérèglement climatique accélère le développement et la mise en œuvre de technologies plus efficientes et propres ainsi que la révolution de l’écosystème énergétique.

Les sociétés qui composent nos portefeuilles doivent non seulement être exposées à ces tendances séculaires mais aussi remplir les critères fondamentaux suivants:

• Avantage compétitif durable
• Perspectives de croissance attractives
• Management compétent et gouvernance saine
• Profitabilité supérieure et stable à travers le cycle
• Bilan adapté au modèle d’affaire

Nous sommes persuadés que la récente prise de conscience vis-à-vis des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) est plus qu’un effet de mode. Nous nous y préparons depuis 2006, date à laquelle nous avons lancé la stratégie « Buy and Care® ». Depuis son lancement, nous avons mené plus de 600 réunions d’engagement visant à rendre les sociétés plus transparentes et proactives vis-à-vis de l’ESG. Ces rencontrent nous permettent d’étendre notre compréhension des entreprises dans lesquelles nous investissons, en les considérant sous un angle non financier. Notre objectif est de contribuer à un impact social et environnemental additionnel mesurable, partie intégrante de notre performance financière.