Le rapport « Corporate Social Responsibility » 2017 de TSMC mentionne – à la page 189 – une citation des fonds Cadmos:

« TSMC has been a core holding of the Cadmos Emerging Markets Engagement Fund since its inception in 2009. Through our yearly engagement meetings involving several key staff and management of TSMC, you have shown an outstanding level of transparency and interest in learning from our comprehensive sustainability assessment. As an engaged shareholder, it was and will be a pleasure for Cadmos to accompany TSMC on the road of continuous improvements related to its most material ESG topics.

Melchior de Muralt, President of Cadmos Funds »

Franc succès pour notre conférence financière organisée récemment à Lausanne.

Après le discours d’accueil de Guillaume Pictet, nos invités ont pu découvrir comment notre fond thématique génère une performance se montant à plus de 30% ytd. Puis, ils ont eu la primeur d’entendre s’exprimer Maître Jean-Philippe Rochat sur la candidature de la Suisse aux JO 2026 et les enjeux liés à ce dossier.

Au plaisir de vous retrouver en 2018 pour notre prochain événement dans la capitale vaudoise ! 

Dans cette vidéo, Melchior de Muralt, associé gérant chez de Pury Pictet Turrettini (PPT), explique comment les objectifs de développement durable fixés à Genève pourraient offrir de bons thèmes d’investissement.

S’exprimant au Geneva Forum for Sustainable Investing, il donne ses meilleurs conseils aux gérants indépendants qui cherchent à s’implanter dans le domaine de l’investissement d’impact.

Le 12 mai 2017, Debiopharm a accueilli dans ses locaux un événement inédit qui regroupait divers acteurs de pointe de l’investissement responsable. Co-organisé par de Pury Pictet Turrettini & Cie (PPT) et Impact Finance, parrainé par « Partners for Sustainability », il avait pour objectif de démontrer, par l’exemple concret de la filière du cacao, qu’il est possible d’investir selon ses valeurs et de concilier responsabilité et rentabilité.

Melchior de Muralt, associé gérant de PPT, a souhaité la bienvenue aux près de 50 participants et a présenté le programme du jour. 

Après une introduction sur les avancées de l’investissement responsable par Francis Mathieu, Fellow du « Center for Sustainable Finance and Private Wealth », de l’université de Zurich, Melchior de Muralt a mis en avant divers solutions d’investissements qui parviennent depuis de nombreuses années à générer des rendements intéressants tout en délivrant un impact tangible. Une des solutions mentionnée, le fonds en actions suisses Cadmos Swiss Engagement Fund est classé meilleur fonds de sa catégorie par Mornigstar qui lui attribue ainsi logiquement ses fameuses 5 étoiles.

Dominique Habegger a présenté les résultats de l’engagement actionnarial mené avec une entreprise emblématique et qui fait partie de ce Fonds depuis son lancement – Lindt & Sprüngli. Les multiples dialogues menés depuis 2014 entre les instances dirigeantes de l’entreprise, le gérant du Fonds et nos experts ont toujours été très productifs. Monsieur Habegger a démontré que certaines améliorations du « Supplier Code of Conduct » de Lindt & Sprüngli publiées en 2016 correspondaient en tous points aux recommandations formulées deux ans plus tôt par Cadmos. Même si l’entreprise n’est pas encore irréprochable concernant la traçabilité et le respect des droits de l’homme – comme la plupart des multinationales actives dans le chocolat – cet exemple démontrait  que les actionnaires peuvent malgré tout exercer une influence positive et efficace.

Benjamin Firmenich, co-fondateur d’Impact Finance, présentait lui un autre modèle d’investissement, qui soutien davantage des petites et moyennes entreprises. Ce Fonds d’impact constitué de dettes privées, investit notamment dans des coopératives pionnières actives dans la chaine de valeur de l’alimentation et de l’agriculture. Actif en Amérique latine mais également en Asie et en Europe depuis plus de 7 ans, ils ont déjà investis plus de $92 mio. dans plus de 185 opérations avec des emprunts d’environ $ 800k à 9.5% pour 2 ans. Actuellement le Fonds Impact Finance soutien 38 entreprises dont Ethiquable, une coopérative agricole au service d’un commerce équitable exigeant et innovant.

Christophe Eberhart, co-fondateur d’Ethiquable a décrit son entreprise qui a généré en 2016 un chiffre d’affaire de € 32 mio principalement avec du chocolat mais aussi avec du café et du thé. Ethiquable garantit notamment à ses producteurs « bio » un prix d’achat minimum. Outre l’avantage de permettre une subsistance digne, Ethiquable permet le maintien d’exploitations qui avec la baisse actuelle des cours de près de 40% devraient sinon faire face à de grandes difficultés.

En conclusion, Melchior de Muralt est revenu sur le bien-fondé et la légitimité du dialogue actionnarial avec des multinationales qui souvent contrôlent un marché. Faire progresser – même marginalement et lentement – ces géants, permet de générer des impacts substantiels sur le terrain. Investir dans « Ethiquable » correspond à une démarche différente, davantage destinée à soutenir des entreprises pionnières qui redéfinissent les meilleures pratiques. Les deux investissements sont parfaitement complémentaires d’un point de vue du risque et du rendement. En revanche, nous constatons un cumul vertueux au niveau de l’impact – faire progresser les acteurs influents et donner du pouvoir aux acteurs innovants. Nous avons de plus un intérêt économique à faire en sorte que Lindt & Sprüngli et Equitable puissent profiter de leurs expertises respectives. C’est effectivement ce que Cadmos entreprend aujourd’hui, susciter des partenariats win-win entre des multinationales performantes et des entreprises sociales innovantes.

Melchior de Muralt, associé gérant de de Pury Pictet Turrettini & Co. Ltd et membre du conseil d’administration de Blue Orchard Finance S.A. a participé le 21 mars dernier à une conférence organisée par le Graduate Institute’s Centre for Finance and Development et la Banque mondiale – Bureaux de Genève. Conjointement, ils ont lancé une nouvelle série d’événement sur la réalité de la finance du développement.

Les défis auxquels les pays à faible revenu font face dans un monde globalisé ainsi que les besoins en solutions innovantes pour la finance du développement ont été abordés lors de cette deuxième table-ronde. Melchior de Muralt a en particulier adressé les opportunités et les enjeux auxquels les investisseurs d’impact (impact investors) font face pour investir avec succès dans les pays en développement ou frontières.

Axel van Trotsenburg, Vice-Président Development Finance de la Banque mondiale, Marie-Ange Saraka-Yao, Directrice, « Resource Mobilisation and Private Sector Partnerships » du GAVI Alliance ainsi qu’Ewen Macleod, « Head of the Policy Development and Evaluation Service » de L’agence des Nation Unies pour les réfugiés(UNHCR) ont participé à cette discussion, modérée par Nadia Isler, Director, SDG Lab, Office of the Director-General, du Bureau des Nations Unies de Genève.

Le 21 février dernier, PPT a organisé dans ses locaux un déjeuner / présentation du fonds Impact Finance. Cédric Lombard et Benjamin Firmenich, fondateurs d’Impact Finance ont présenté ce fonds d’impact pionnier lancé il y a 7ans. Il s’agit essentiellement de dettes privées dans des petites et moyennes entreprises ou coopératives établies et actives dans la chaine de valeur de l’alimentation et de l’agriculture mais aussi des énergies renouvelables et de la microfinance. Le fonds investit principalement en Amérique latine mais également en Asie et en Europe.

Ils étaient accompagnés par Félix Marin en visite à Genève et président de la Coopérative agraire cafetière Hemalu du Bois des Incas (Coopchebi) au Pérou. Cette coopérative produit un café bio dont le succès est impressionnant. Sa croissance est financée par le fonds Impact Finance.

Ce fonds démontre qu’il est possible de générer un rendement supérieur et de contribuer à un impact social et environnemental mesurable.