L’or à la croisée des chemins : Gérer les plus grands risques de l’industrie minière d’aujourd’hui

S’appuyant sur une sélection rigoureuse des partenaires de la chaîne d’approvisionnement, le Swiss Positive Gold Fund se fournit en or auprès de mines artisanales et à petite échelle (ASM) et de mines industrielles à moyenne et grande échelle. L’or industriel, acheté principalement en Afrique, est entièrement traçable, reflétant notre engagement à respecter des normes sociales et environnementales strictes.

L’industrie minière continue d’évoluer, tout comme les défis et les incertitudes auxquels sont confrontés les entreprises et les investisseurs. En 2024, plusieurs risques critiques ont pris le devant de la scène, exigeant une plus grande attention et une planification stratégique. EY a récemment publié un rapport décrivant les 10 principaux risques et opportunités pour l’industrie minière en 2024. Parmi ces risques, quatre sont étroitement liés à l’approche adoptée par le Swiss Positive Gold Fund. Il s’agit de la conformité ESG, du maintien d’une licence d’exploitation, du changement climatique et des défis géopolitiques et réglementaires. Chacun de ces risques n’affecte pas seulement la viabilité à long terme des opérations minières, mais joue également un rôle essentiel dans le positionnement de l’or responsable sur le marché.

Critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)

Pour la troisième année consécutive, l’ESG reste le principal enjeu dans le secteur minier, reflétant l’importance croissante des pratiques environnementales et sociales responsables. Les investisseurs et les parties prenantes examinent de près des questions telles que la gestion de l’eau (51%), les chaînes d’approvisionnement éthiques (26%) et les droits de l’homme (25%). Veiller à ce que les chaînes d’approvisionnement soient exemptes de conflits et respectent les normes éthiques n’est pas seulement un impératif réglementaire, c’est aussi un avantage concurrentiel. Les investisseurs se tournent de plus en plus vers les entreprises qui peuvent garantir que leur or provient d’une source respectueuse des personnes et de la planète. Une chaîne d’approvisionnement solide et transparente leur donne l’assurance que leurs investissements sont conformes à leurs valeurs et exempts de risques de réputation. Le non-respect de ces normes ESG de plus en plus strictes peut entraîner une perte de confiance de la part des investisseurs, des sanctions réglementaires et des perturbations opérationnelles.

Licence d’exploitation

Le concept de « licence pour opérer » (LTO) a évolué et ne se limite plus au simple respect des réglementations. Les sociétés minières doivent désormais s’efforcer d’instaurer un climat de confiance avec les communautés locales, les groupes indigènes et les régulateurs. Les attentes des communautés sont de plus en plus grandes, 64% des personnes interrogées indiquant que l’impact de l’exploitation minière sur les communautés locales fait l’objet d’un examen plus approfondi. L’obtention et le maintien d’un LTO sont cruciaux, car les faux pas sociaux et environnementaux peuvent entraîner une opposition de la communauté, des fermetures réglementaires ou porter atteinte à la réputation de l’entreprise. Les sociétés qui s’engagent de manière transparente avec les parties prenantes, investissent dans le développement local et minimisent les perturbations environnementales sont plus susceptibles d’assurer une stabilité opérationnelle à long terme.

Changement climatique

Le changement climatique menace de plus en plus les opérations minières, avec des incendies de forêt, des inondations et des sécheresses plus fréquents et plus sévères. On attend des mineurs qu’ils réduisent leur empreinte carbone et qu’ils fournissent des ressources pour la transition énergétique. Les entreprises qui adoptent de manière proactive des pratiques durables et des stratégies d’adaptation au climat sont mieux placées pour maintenir leur résilience et réduire les risques à long terme. Les investisseurs accordent la priorité au leadership dans la lutte contre le changement climatique, 46% d’entre eux se concentrant sur des émissions nettes nulles et 27% exhortant les entreprises à tenir compte des événements climatiques futurs dans leur planification.

Géopolitique

Les sociétés minières opèrent souvent dans des régions sujettes à une instabilité géopolitique, à des changements de réglementation et à des interventions gouvernementales. Ces risques sont particulièrement importants pour les entreprises qui exploitent des minerais essentiels comme l’or, où les pays peuvent imposer des contrôles plus stricts sur les exportations, des taxes plus élevées ou la nationalisation des ressources. Les sociétés minières devront faire preuve d’agilité, en naviguant entre les interventions gouvernementales tout en saisissant de nouvelles opportunités d’investissement. Celles qui opèrent dans des environnements réglementaires stables et qui donnent priorité au respect des lois locales et des normes internationales sont mieux placées pour atténuer ces défis.

Swiss Positive Gold Fund

Dans le paysage actuel de l’investissement, naviguer parmi les risques complexes de l’industrie minière requiert plus qu’une simple acuité financière. Pour les investisseurs qui cherchent à concilier les préoccupations éthiques et la performance financière, le Swiss Positive Gold Fund est une solution 100% suisse qui donne accès à de l’or physique, traçable et artisanal, livrable et déposé chez Pictet à Genève. Avec des rendements alignés au prix de l’or, le fonds démontre qu’il est possible de générer des impacts sociaux et environnementaux tangibles sans compromettre la performance financière.